Центробанк опубликовал меры по стабилизации финансовой ситуации в России

Центробанк РФ опубликовал меры по «поддержанию устойчивости российского финансового сектора». Эти решения очень обрадовали банкиров — временно откладываются ожидаемые банкротства и кризис неплатежей. Как отмечают эксперты, самые важные для рынка шаги сформулированы в двух первых пунктах.

Так, откладывается необходимость для банков распродавать стремительно теряющие привлекательность облигации. Сейчас банки, держащие на своих балансах государственные или корпоративные облигации, встали перед необходимостью фиксировать в своей отчетности убытки, которые они приносят,  что многим бы грозило отзывом лицензии. Чтобы этого избежать, банки начали массовую распродажу облигаций.

При том, что на рынке долговых обязательств в России сейчас крутится где-то 8-10 трлн рублей, распродажа, которая наблюдалась в последние дни, серьезно бьет по всей экономике. Теперь Центробанк дает возможность банкам отложить распродажу облигаций до лучших времен, не отражая их убыточность в отчетах.

Второе решение позволяет на три месяца, то есть до марта 2015 года, отложить отражение в отчетностях банков убытки, вызванные падением курса рубля. Дело в том, что банк, имеющий кредит, скажем, в $100 млн, при росте курса доллара всего на 1 рубль теряет по 100 млн рублей. Недавние драматичные события на валютном рынке увеличили долги банков очень сильно, и это должно было отражаться в их отчетности, снижая их надежность с точки зрения регулятора, и также грозя отзывом лицензии. Теперь убытки можно отражать не ежедневно, а с задержкой в квартал. При долгосрочном падении курса рубля проблемы все равно отразятся на банках, но сейчас решение ЦБ сильно снимает напряженность на рынке.

Снятие ограничений на повышение ставок по потребкредитам — очень логичное и ожидаемое решение. До сих пор Центробанк запрещал банкам резкие колебания ставок. Однако в условиях, когда сам регулятор ночью повышает свои собственные ставки сразу на 6,5%, запрещать это участникам рынка — как-то ненормально.

Шестой пункт существенно упрощает жизнь не только банкам, обязанным под угрозой отзыва лицензии внимательно следить за качеством выданных кредитов, но и их заемщикам. Самый забавный подпункт, пожалуй, второй — там, где говорится, что граждан и компании, попавшие под западные санкции, теперь нельзя будет считать плохими заемщиками. Хотя, конечно, по факту их надежность резко сокращается, ЦБ теперь не будет требовать от банков пересматривать условия их кредитования.

Читайте также  GPIF Японии снизит вложения в местные облигации, а начнет приобретать акции

К другим крайне положительным мерам относятся и льготы для закредитованных инвесторов, и послабления в оценке надежности заемщиков. Отдельным подпунктом отмечены поблажки для лизинговых и факторинговых организаций. В 2008 году в разгар кризиса обанкротился целый букет весьма крупных компаний, и теперь они так же балансируют на краю пропасти. Так что решение Центробанка позволит избежать если не разорения, то, как минимум, серьезных проблем для этой отрасли.

Начальник аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексей Минаев говорит, что в комплексе эти шаги позволяют снизить напряженность в банковском секторе. Это дает надежду на то, что ситуация хотя бы перестанет ухудшаться. Сейчас банки стали сталкиваться с тем, что им приходится выходить за рамки, ранее установленные ЦБ.

«ЦБ ослабил свои же правила и сделал некоторые послабления в части ставок. С точки зрения влияния на рубль это, пожалуй, не самое важное, однако это существенный шаг для охлаждения паники, что важно для участников рынка, — комментирует Алексей Минаев. — Динамика рубля уже стабилизировалась, дальше все будет зависеть от цен на нефть — если она не будет падать, установится равновесный курс в 60-70 рублей за доллар».

«Насчет реакции рынка все и так ясно — рубль резко пошел вверх, выросли акции у «Сбербанка», — говорит начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев. — Поднятие ключевой ставки обычно автоматически несет переоценку всех облигаций, они дешевеют, крупнейшие держатели облигаций — банки. Чтобы у них не возникло дыр на балансе, Центробанк ввел временный мораторий на их переоценку. Тем самым регулятор снял панические настроения в секторе».
 

Полный перечень мер Центробанка:

1. Банк России введет временный мораторий на признание отрицательной переоценки по портфелям ценных бумаг кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, что позволит снизить чувствительность участников рынка к рыночному риску.

Читайте также  РФ и КНР намерены запустить биржевую торговлю минеральными камнями

2. Для ограничения влияния переоценки номинированных в иностранных валютах активов и обязательств на пруденциальные нормативы кредитных организаций Банк России планирует предоставить кредитным организациям временное право использовать при расчете пруденциальных требований по операциям в иностранной валюте курс, рассчитанный за предыдущий квартал.

3. Банк России усовершенствует механизм предоставления кредитным организациям средств в иностранной валюте. В рамках механизма валютного РЕПО планируется проведение дополнительных аукционов на разные сроки в случае необходимости. В рамках механизма предоставления кредитным организациям кредитов, обеспеченных нерыночными активами (согласно Положению № 312-П), планируется начать предоставление банкам кредитов в иностранной валюте, обеспеченных кредитными требованиями в иностранной валюте к нефинансовым организациям.

4. Банк России рассматривает центрального контрагента на Московской Бирже как важный институт централизованного распределения ликвидности среди всех участников финансового рынка — как кредитных, так и некредитных финансовых организаций. Для обеспечения устойчивого функционирования биржевого рынка Банк России при необходимости обеспечит поддержку центральному контрагенту на Московской Бирже, чтобы участники рынка были уверены в надежности централизованного клиринга и непрерывности выполнения его функций.

5. В целях расширения возможностей управления процентными рисками Банк России планирует:

  • временно (до 01.07.2015) не применять ограничение значения полной стоимости потребительского кредита (займа) при заключении кредитными и микрофинансовыми организациями договоров потребительского кредита (займа);
  • увеличить диапазон стандартного рыночного отклонения процентных ставок по вкладам населения в банках от расчетной средней рыночной максимальной процентной ставки до 3,5 процентного пункта (вместо 2 процентных пунктов в настоящее время).

6. Для расширения возможностей управления кредитными рисками Банк России намерен:

  • предоставить кредитным организациям возможность не ухудшать оценку качества обслуживания долга вне зависимости от оценки финансового положения заемщика по ссудам, реструктурированным, например, в случае изменения валюты, в которой номинирована ссуда, вне зависимости от изменения срока погашения ссуды (основного долга и (или) процентов), размера процентной ставки;
  • предоставить кредитным организациям возможность принимать решение о неухудшении оценки финансового положения заемщика для целей формирования резервов под потери, если изменения финансового положения обусловлены действием введенных отдельными зарубежными государствами ограничительных экономических и (или) политических мер (дополнение к письму Банка России от 21.10.2014 № 184-Т);
  • увеличить срок, в течение которого кредитная организация вправе не увеличивать размер фактически сформированного резерва по ссудам заемщикам, финансовое положение, и (или) качество обслуживания долга, и (или) качество обеспечения по ссудам которых ухудшилось вследствие возникновения чрезвычайной ситуации, с 1 года до 2 лет.
  • увеличить срок, в течение которого кредитная организация может не формировать резерв на возможные потери по кредитам на реализацию инвестиционных проектов, сохранив при этом иные существующие минимальные требования к размеру резерва, установленные в зависимости от количества лет, отсутствия платежей по инвестиционным кредитам либо поступающих в незначительных размерах;
  • отменить повышенный коэффициент риска в отношении ссуд, предоставленных лизинговым и факторинговым компаниям — участникам банковской группы, в состав которой входит банк-кредитор;
  • ввести пониженный коэффициент взвешивания по риску для номинированных в рублях кредитов российским экспортерам при наличии договора страхования ЭКСАР (Экспортное страховое агентство России).
Читайте также  CFTC / SEC о криптовалюте

7. В целях поддержания устойчивости банковского сектора в условиях возросших процентных и кредитных рисков на фоне замедления российской экономики Банк России и Правительство Российской Федерации готовят меры по докапитализации кредитных организаций в 2015 году.
 
Мнение Ремчукова до опубликования мер по «поддержанию устойчивости российского финансового сектора»

Источник